czyli active, soon-to-expire contract .....

-------

Futures contracts are typically divided into several (usually four or more) expiry dates throughout the year. Each of the futures contracts is active (can be traded) for a specific amount of time. The contract then expires and cannot be traded anymore. The date upon which a futures contract expires is known as its expiration date. The expiration dates are fixed for each futures contract by the exchange that provides the market, such as the CME Group for example. - https://www.thebalance.com/guide-to-futures-market-expiratio...

--------


Ćwiczenie 5.6 (Skracanie (rollback) / wydłużanie (rollover) zawartej transakcji FX forward) Rozpatrzmy ,,żyjącą” transakcję FX forward, która została zawarta z ceną K i która zapadnie w chwili T. W trakcie trwania tego kontraktu w chwili bieżącej klient banku, który jest stroną tej transakcji, prosi o skrócenie (wydłużenie) kontraktu. To skrócenie (wydłużenie) kontraktu polega na

• anulowaniu oryginalnej transakcji, która miała zapaść w T,

• zawarciu nowej transakcji FX forward (lub w szczególnym przypadku FX spot) z nowym, wcześniejszym (późniejszym) niż T, terminem zapadalności T_{R}.

Wyznacz sprawiedliwą cenę K_{R} (kurs) dla ,,zrolowanej” transakcji FX, którą bank powinien zaproponować klientowi. Oblicz różnicę K_{R}-F, gdzie F jest bieżącym kursem terminowym na chwilę T_{R}. Jaki sens ekonomiczny ma ta różnica?

http://mst.mimuw.edu.pl/lecture.php?lecture=ifi&part=Ch5 - na samym dole strony

------

Basics of Roll Forward

A roll forward includes two steps. First, the initial contract is exited. Then, a new position with a later expiry is initiated. These two steps are usually executed simultaneously in order to reduce slippage or profit erosion due to a change in the price of the underlying asset.

The roll forward procedure varies for different financial instruments.

Key Takeaways

• Roll forward refers to the extension of a derivatives contract by closing out a soon-to-expire contract and opening another one at the current market price for the same underlying asset with a future closing date.
• Commonly-used derivatives in roll-forwards are options, futures contracts, and forwards.

https://www.investopedia.com/terms/r/rollforward.asp